炒股配资平台选择 交银国际：上调京东物流(02618)评级至“买入” 目标价11.3港元
发布日期：2024-10-12 21:07 点击次数：171
第三，马瑞原油相对充足但制裁措施更为严厉。六月初与八月初国内马瑞原油到港都较为充足，八月环比六月增幅较大，上半年原料断供话题热度退去，市场开始关注沥青需求吗，但变化的是8月5日美国重提委内瑞拉制裁炒股配资平台选择，特朗普最新行政令不仅禁止美国企业和个人与马杜罗政府发生商业往来，还将让那些与委内瑞拉有联系国家的企业面临美国的连带制裁，原料断供风险让这个八月不同。
交银国际发表研究报告称，上调京东物流(02618)评级至“买入”，目标价11.3港元。公司2季度利润大幅好于预期，毛利率改善显著推动利润率实现季度历史新高，反映公司精细化运营能力提升，该行认为消费结构变化对收入端的影响已经反映在当前预期内，公司目前估值水平低于行业平均。
交银国际主要观点如下：
2024年2季度收入符合预期，利润大幅好于预期。收入同比增8%至442亿元(人民币，下同)，其中内部收入/外部一体化/外部其他收入同比增7%/0%/11%。调整后净利润24.6亿元，同比近2倍增长，对应净利润率5.6%，为上市以来季度最高水平，对比该行预期的净利润/净利润率12亿元/2.7%。毛利润率同比提升3.6个百分点，主要来自外包成本占收比的下降。公司通过精细化管理、优化运输环节车辆算法调度能力(如减少中转次数)、自动化设备投入及产品结构调整实现盈利能力大幅改善。
交银上调集团2024年利润预测。该行微调收入预测，预计2024年收入同比增8%，上调2024年调整后净利润16%，对应利润率为2.8%(此前为2.4%，高于公司2.5%利润率指引上限)，公司将继续推进网络结构优化，技术能力提升，实现盈利水平的稳步提升，目标在合理利润率水平下寻求更高收入增长。公司现价对应2024年市盈率10倍，低于行业平均。